寒意逼人！超4400股下跌 大跌原因已找到！后市机会在哪？

昨日处暑，今天总算凉快些。不过瞅了一眼大盘，瞬间恍然大悟，原来这寒意是A股给的。 　　不过也有人调侃说，追根究底，寒意是任正非给的。 (截图来自网络)　　整体来看，市场高开低走，午后进一步走弱。截至收盘，沪指跌1.86%；深成指跌2.88%；创业板指跌3.64%，创3个月最大单日跌幅。 　　沪深两市4421只个股下跌，30只持平，仅424只个股上涨，全天成交1.13万亿元，连续第七个交易日突破1万亿元。Wind数据显示，北向资金全天净卖出66.15亿元。 　　板块方面，农业股逆市走高，新能源车、半导体、苹果、消费电子等概念板块集体下挫。个股方面，最值得一提的便是“宁王”，昨夜宁德时代出了中报数据——上半年净利增逾80%，今日股价却罕见高开低走跌近6%，直接拖累新能源车板块，甚至创业板走势。 　　“寒气”侵袭半导体、消费电子概念股 　　国光电器跌停，北方华创跌近4%，闻泰科技跌近6%，漫步者、歌尔股份、长电科技、士兰微、通富微电等跟跌。 　　消息面上，一方面，苹果计划在 iPhone14 首发两个月后启动印度工厂生产；另一方面，昨天任总说要把寒意传到每个人，结果先传到A股4700多家上市公司，其中半导体、消费电子概念股更是深度回调。 　　23日，第一财经独家报道了华为任正非的内部讲话。在《整个公司的经营方针要从追求规模转向追求利润和现金流》中，任正非提到，全球经济将面临着衰退、消费能力下降的情况，华为应改变思路和经营方针，从追求规模转向追求利润和现金流，保证渡过未来三年的危机。“把活下来作为最主要纲领，边缘业务全线收缩和关闭，把寒气传递给每个人。” 　　华为表示，要先想办法度过三年艰难时期，生存基点要调整到以现金流和真实利润为中心，不能再仅以销售收入为目标。 　　Counterpoint的分析师林科宇认为，受到经济周期和外部情况的影响，第二季度以来，“寒气”已经在很多行业和企业中有所体现，而任正非只是恰好作为一名意见领袖把这只“房间里的大象”指出来了而已。 　　以电子消费行业中的手机产品为例，中国信通院发布的数据显示，今年上半年，国内智能手机出货量为1.34亿部，同比下降了21.7%。调研机构CINNO表示，这个数据创下了自2015年以来国内智能手机市场的最差成绩。 　　在华为2022年上半年经营业绩中，终端业务收入为 1013亿元人民币，同比下滑25%，另一家手机厂商，小米集团(HK: 1810)最新发布的财报显示，智能手机分部收入由2021年第二季度的591亿元减少28.5%至2022年第二季度的423亿元，主要是由于智能手机出货量减少所致。 　　2022年第二季度小米智能手机出货量3910万台，同比2021年第二季度的5290万台减少26.2%。而除了小米外，多家手机厂商在接受第一财经记者采访时也表示，今年中国市场全年销量预期将低于3亿部。 　　新能源产业链龙头股大跌 　　昨夜宁德时代出了中报数据——上半年净利增逾80%。尽管业绩亮眼，券商分析师吹得天花乱坠，但实则是，这样的业绩早已经在机构的预期之内。 　　公布半年报后，今日宁德时代跌近6%。 　　同时，第三季度交付指引不如预期的小鹏汽车(09868.HK)大跌超过12%，引发产业链全面调整。 　　理想汽车-W(02015.HK)和小鹏汽车-W都公布了半年报，也公布了第三季度交付指引都是大约3万辆左右，相比第二季度难有环比增长。 　　玄甲金融CEO林佳义认为，资本的过度涌入，已经严重透支了市场的正常竞争所能达到的平衡。汽车整车是比较差的商业模式，重资产、重研发、高折旧，护城河也不高，产品难以有持续定价权，上下游周期性特别强烈。 　　虽然上半年国内新能源汽车依然高速增长，但海外增速已经明显放缓。 　　根据中国汽车工业协会数据，国内新能源车累计销量达260.0万辆，同比增长115.0%。海外市场，受供应链紧张等因素影响，欧洲30国乘用车注册量同比下滑，但根据欧洲汽车制造商协会数据，新能源乘用车注册量达112.0万辆，实现同比增长8.8%。根据美国汽车创新联盟数据，2022年1-6月，美国新能源轻型车累计销量41.5万辆，同比增长2.8%。 　　鑫鼎基金首席经济学家胡宇则认为，上游原材料涨价，下游整车销售激烈，产品提价并不容易，新能源产业链估值依然虚高，日后避免不了泡沫破裂。 　　A股大跌后何去何从？ 　　总体来看，华为公司创始人任正非对未来经济作出谨慎预判；部分企业半年报不如预期，投资者担忧“踩雷”；造车新势力在第三季度的交付指引不理想，海外经济增速放缓，这些因素都引发了市场调整。但展望未来，在第一财经记者采访的资深市场人士看来，市场调整空间很有限，低估值大盘股也有足够护盘空间。 　　胡宇向第一财经记者分析，在美股有望二次探底的背景下，A股赛道股全线退潮。上证指数现在点位并不高，没有系统性风险(下行空间有限)，尤其是大盘股有足够的估值向上修复空间。因此，三季度A股投资不宜悲观，低估值大盘股也有足够护盘空间，当前消费，投资等数据来看，需要进一步释放“稳增长”的信号，预计相关数据9月、10月触底回升的机会较大。 　　信达证券策略分析师樊继拓则表示，当前市场调整主要原因包括：中报密集披露期，投资者心态偏摇摆；美股最近开始重新进入调整，投资者担忧海外经济衰退；任正非对经济谨慎的判断；本质来看，当前投资者有“看新做短”的交易惯性，需要不断有新的产业热点和源源不断的新资金。（文章来源：第一财经）