模塑转债发了强赎公告了（模塑转债）

本篇文章给大家谈谈模塑转债，以及模塑转债发了强赎公告了对应的知识点，希望对各位有所帮助，不要忘了收藏本站喔。

本文目录一览：

• 1、深市可转债股本最小的有哪十只？
• 2、可转债溢价率多少为好
• 3、从资本市场上看为什么会选择可转债？
• 4、可转债是如何从受热捧到被弃购的？
• 5、模塑转债发行期为几年??

深市可转债股本最小的有哪十只？

横河转债、盛路转债、万里转债、蓝盾转债、凯发转债、万顺转债、模塑转债、

同德转债、金农转债、英联转债

可转债溢价率多少为好

可转债溢价率的高低，是一个相对的概念，并不是说到某个固定数值，比如10%、20%就是高溢价，8%、5%就是低溢价。可转债溢价率的高低，又是一个动态的衡量标准，并非一成不变的，在牛市里30%的溢价率司空见惯，在熊市里10%的溢价率就很高了。

【拓展资料】

总体而言，可转债的溢价率的高低，受以下5大因素影响：

1.可转债正股所处行业。业绩弹性大的行业，这类转债往往可以承受高溢价，典型的是科技行业。科技行业也许长达数年亏损，但一旦盈利，一两年就能把多年亏的钱赚回来，这类行业可转债投资者往往愿意给予其更多的溢价。典型的是电子科技行业，大族转债、晶瑞转债、联创转债的溢价率长期都在40%以上。

而不景气行业，业绩弹性小，投资者就不愿意给予其高溢价。比如上市公司普遍亏损的有色金属行业，盛屯转债、华钰转债、国城转债都几乎什么溢价。

从这点看，可转债的溢价率有点像股票的市盈率，业绩弹性越大，可支撑的溢价率越大。计算机行业的股票，市场动辄给予其几百倍的市盈率，而钢铁类股票，十几倍市盈率已经很高了。可转债的溢价率同理。

2.可转债的价格。转债的价格越高，可支撑的溢价率就越低。道理很简单，可转债是面值100元的特殊债券，当价格远远高于100元，债性削弱，而股性增强，风险加大，若溢价率太高，暴跌下来很容易腰斩，高溢价不可持续。但要是价格在100元附近，即使溢价高达100%，任你暴跌也不过跌到100元附近，并没有暴亏的危险，故这种高溢价从危险性来讲，并不算高。如亚药、岩土、搜特转债，转债价格在100元上下，溢价率长期高于100%，即便大盘狂跌，它们的价格也不会有大的变化，稳如泰山。

3.可转债的剩余规模。当转债进入转股期后，随着投资者不断债转股，可转债的剩余规模会越来越小。规模小了，就容易引来游资炒作，少量的资金就可以把转债价格拉得很高，从而导致溢价率扩大。凯龙转债、特发转债剩余规模都只有几千万呀，太容易被资金操控，因而溢价率能长期高于50%。

4.可转债的利率。可转债本质是债券，有利息，利息越高，能支撑的溢价就越高，典型的是银行类转债。浦发银行发行的浦发转债和中信银行发行的中信转债，溢价率均高于40%，价格均在105元附近。浦发、中信6年利率合计分别是11.8%和12.1%，若股价持续下跌，那投资者就宁愿不卖转债，持有到期拿利息，转债价格也就跌不下去，溢价率被动扩大。这种溢价率，只是限制了投资者转股，却不会造成现实的威胁，所以这种溢价率高则高矣，却并不危险。

5.可转债的剩余期限。可转债的剩余期限越长，可支撑的溢价率就越高，因为未来充满可能，只要时间充足，就有咸鱼翻身的机会，短时间的高溢价没啥。目前溢价率最高的横河转债，溢价高达400%，但它要是不强赎，要到2024年才到期，在剩下的4年里不排除出现正股暴涨，一把抹平溢价的可能。这种事情是发生过的，模塑转债在2019年12月溢价率还在80%之上，2020年1月正股凭着特斯拉概念连续狂涨，竟然不到一个月就将80%的溢价变成了负数。

反之，可转债的剩余期限越短，可支撑的溢价率就越低。这很好懂，你再强，不给你时间，啥也干不成。刘翔无法5秒跨110米栏，博尔特也不能3秒跑完100米。一只转债剩余期限只有一个月，未来一个月无论是大盘指数还是正股业绩，产生大幅飙升的可能性都很小，一眼可以看到结局，高溢价也就没有存在土壤。

从资本市场上看为什么会选择可转债？

投资除了需要合理分配资金，尽量降低风险提高收益外，还需要针对资金的属性进行选择。比如可能短期会用的资金，只能放在货币基金里，除了存取灵活外，还可以带来些收益。零用钱，比如有可能随时购物、吃饭、娱乐的闲置资金，就可以放在余额宝或者微信零钱通里，随时支取，长年累积下来也会有几元到几十元的收益。长期的闲置资金就可以考虑一些风险、权益类投资，比如：可转债、基金、股票、期货、期权等。这几类投资参与的原则一定是不了解不参与、不熟悉不多参与！投资一定要记住这个原则！！！切记切记。

上面说的几类风险投资都有其特点，每类投资做的好都能带来不错的收益，因为可转债上不封顶、下有保底的属性，大部分资金我选择做可转债投资，剩余资金会考虑其他几类投资。为什么说可转债下有保底呢？当然是由于可转债的债券属性了，因为到期会还本付息。由于上市公司发行可转债的条件非常严苛，能发行可转债已经是比较优质的上市公司了且目前可转债市场还没有出现过违约事件，所以可转债的正股即使下跌比较大，可转债的下跌空间也是有限的。比如现在市场价格最低的模塑转债，溢价率已经92.19%了，也就是正股下跌了非常多，可转债的价格依然是92元以上（可转债发行价格100元）。

上不封顶是最吸引人的了，可转债除了具备债券属性外还具备期权的属性，也就是正股长的时候可转债价格也跟着涨，至于为什么有的正股长而可转债不涨，请看一下可转债的溢价率，溢价率高的可转债期权属性比较弱化了，所以债券不跟随正股上涨而上涨，不跟随正股价格下跌而下跌。

除了看好可转债具备下有保底、上不封顶的属性，还有一点也是我对她魂牵梦萦的原因，那就是发行转债的上市公司和我们的目标是一致的。上市公司的目的是促成转股，一般可转债促成转股的前提都是：在可转债转股期内，公司股价高于设定的阈值（一般是当期转股价的130%）。上市公司有权按照略高于可转债面值的一个约定赎回价格赎回。意思就是都涨那么多了赶紧转股吧，要不我可低价赎回啦。我们的投资目标定得也很简单，盈利30%+或者更高退出。怎么样目标出奇的一致吧。

为什么我们的目标定的是30%+呢？这就需要再分析一下上市公司发行可转债的目的，为什么发行可转债？当然是为了融资。上市公司是非常贪婪的，如果投资者不转股，可转债迟早要还本。想想你借了10万元，如果有方法且不违法的规则可以不还钱，你愿不愿意？更何况上市公司可转债融资动辄就几亿、几十亿的融资规模呢。所以上市公司满脑子想的都是可不可以不还钱、可不可以不还钱。当然可以了，把债权人变成股东就不用还钱了。而且可转债融资的资金需要明确资金用途，不可随意改变。如果用股东的资金就没有那么多限制了。所以上市公司促进投资者转股的意愿比我们强烈多了。他们会在转股期内想方设法的让投资者转股，释放利好、业绩改善、如果运气好等到一波上涨行情、实在不行下调一下转股价，总之他们方法有的是，总会有办法让公司股价高于转股价的130%。

可转债是如何从受热捧到被弃购的？

所谓可转债，就是由上市公司发行的、可以转换为公司股票的债券，兼具“债性”和“股性”的特点。简单来说，就是可转债到期后，投资者可按约定利息兑换收益，也可以把债券转换为上市公司的股票。

原本小众的可转债，由于申购规则调整，曾成为众多散户狂热追捧的“免费抽奖”活动。但在多只可转债上市即遭破发后，可转债市场又迅速跌入冰窖。截至昨天收盘，多只转债收涨，但仍有嘉澳转债、洪涛转债、模塑转债、时达转债等多只转债处于破发。

免费“新套餐”变味太快

其实，可转债不是新鲜玩意儿，早在2001年，证监会就发布了《上市公司发行可转换公司债券实施办法》，江苏阳光成为首家发行可转债的上市公司。但长期以来，可转债的投资者多是机构和基金投资者，并没有进入普通投资者的视野。

直到今年2月，证监会对上市公司再融资计划做出更多约束，而与此同时，上市公司发行可转债的门槛却在降低，这相当于为再融资开了新口子。尤其是今年9月，证监会修订可转债申购新规，由原来的资金申购改为信用申购，更是大大刺激了普通股民的申购热情。

有人把申购可转债看作打新“新套餐”。相较于打新股还有一定的持股市值要求，新规之下，可转债打新实际上是面向所有A股投资者的，空仓、零成本就可以顶格申购，相当于一场免费抽奖。有分析称，成功打新可转债，上市头几日抛售，就能获得10%至40%的收益。

一时间，股民打新可转债的热情迅速高涨，参与者大量涌入，导致可转债“僧多粥少”，中签率大大降低。比如首只实行信用申购的雨虹转债，其中签率竟低至0.001318%，比打新股的中签率要低很多。

但好景不长，火热场景仅持续一个来月，就在近期遭遇寒流，迎来破发潮。说好的“红包”，一下子成了“飞刀”，令人猝不及防。

新转债频破发投资者弃购

12月1日，久立转2新债上市首日，盘中破发，创出上市新低99.68元，这也是本轮可转债启动信用申购以来，首家上市当日就跌破发行价的可转债。数日之后，时达转债首日上市，开盘价只有100.50元，只比发行价高0.5元，开盘后即出现破发，当天报收96.58元。此后，宝信转债上市也出现破发，全天成交价都低于100元。

转债上市即破发，把投资者套牢的并不少见。这跟投资者打新就能轻松赚钱的预期相去甚远，市场打新的积极性急剧降温，甚至出现中签却违约弃购的现象。

典型的如蓝思转债，其申购结果显示，原本应该获得优先配售的大股东，并未全额认购。大股东的“爽约”，再加上频频破发阴影笼罩，导致约20万散户中签者不缴款的现象。最终超6亿元的弃购金额，只能由承销商国信证券包销。

备受热捧的可转债，为何落得如此光景。分析认为，供给的大量增加被认为是转债市场承压的一个重要原因。随着可转债的快速扩容，整体收益表现越来越差。从数据看也确实如此，去年全年仅有11家上市公司发行可转债，规模约为212亿元。而Choice数据显示，截止到本月初，就有近200家上市公司公布了可转债发行预案，预计发行规模达到4588.06亿元。

大股东减持也让投资者信心不足。财经专栏作家曹中铭就认为，一些被热炒的可转债，出现大股东的大幅减持行为，导致可转债价格受挫，可转债已成为大股东牟利的工具。如雨虹转债，上市后两位大股东减持，6个交易日合计净赚7061.92万元。

散户打新还需更理性谨慎

从10月20日雨虹转债上市，到12月1日久立转2上市破发，前后仅仅一个多月，火爆的可转债市场，一下子就变得有些紧张。就连券商也向投资者作出风险提示，“近期陆续出现可转债上市跌破发行价的情况，请您谨慎申购。”

“可转债是投资专业性更强的一个投资品种，此前的盲目打新其实是一种不理性的投资行为，市场用自己的法则教育了投资者。”一些专业人士认为，可转债投资同样需要专注于研究基本面，A股的“结构性”行情也会同样在可转债中上演。在申购前，投资者仍需要仔细分析可转债的上市公司质地、基本面状况及盈利预期等，同时，也需要考虑可转债相应的赎回回售条款以及利率水平等条件。

普通投资者对可转债的态度，也显得颇为纠结。一些投资者“意外”中签后，看到破发情景，有的甚至表示将弃购。但需要注意的是，按照规定，投资者中签后，应当按时足额缴付认购资金。网上投资者连续12个月内累计出现3次中签弃购，6个月内不得参与新股、可转换公司债券、可交换公司债券申购。12月18日，亿纬锂能公告称，公司的可转债申请未能获得证监会审核。一些市场说法认为，这或许是监管层为可转债踩刹车的迹象。

有利的时候就买，没有的时候就弃。

模塑转债发行期为几年??

模塑转债发行期限6年，票面利率为第一年0.5%、第二年0.7%、第三年1.0%、第四年1.5%、第五年1.8%、第六年2.0%，到期赎回价110元，则到期收益率YTM为2.48%。

债券信用等级为AA，按照2017年5月27日6年期AA企业债到期收益率5.75%计算，债底价值在83.16元，低于所有存量转债债底。平价为85.88元，股本稀释率14%。

例如：

模塑科技（000700,诊股）26日收盘价为6.87元，初始转股价为8元，初始转股价值85.88元。发行规模8.1366亿元，如果以初始转股价8元，对公司总股本的稀释率达到14%。

下修、赎回、回售条款中规中矩。下修条款为15/30，85%，赎回条款为20/30，130%，面值＋应计利息，回售条款为30/30，70，面值＋应计利息。

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