包含国城转债的词条

本篇文章给大家谈谈国城转债，以及对应的知识点，希望对各位有所帮助，不要忘了收藏本站喔。

本文目录一览：

• 1、国城发债的正股是那股？
• 2、可转债溢价率多少为好
• 3、中金转债价值分析
• 4、国城转债
• 5、可转债什么时候卖出比较好

国城发债的正股是那股？

国城转债的正股是国城矿业，股票代码为000688，为深交所主板市场股票。

可转债溢价率多少为好

可转债溢价率的高低，是一个相对的概念，并不是说到某个固定数值，比如10%、20%就是高溢价，8%、5%就是低溢价。可转债溢价率的高低，又是一个动态的衡量标准，并非一成不变的，在牛市里30%的溢价率司空见惯，在熊市里10%的溢价率就很高了。

【拓展资料】

总体而言，可转债的溢价率的高低，受以下5大因素影响：

1.可转债正股所处行业。业绩弹性大的行业，这类转债往往可以承受高溢价，典型的是科技行业。科技行业也许长达数年亏损，但一旦盈利，一两年就能把多年亏的钱赚回来，这类行业可转债投资者往往愿意给予其更多的溢价。典型的是电子科技行业，大族转债、晶瑞转债、联创转债的溢价率长期都在40%以上。

而不景气行业，业绩弹性小，投资者就不愿意给予其高溢价。比如上市公司普遍亏损的有色金属行业，盛屯转债、华钰转债、国城转债都几乎什么溢价。

从这点看，可转债的溢价率有点像股票的市盈率，业绩弹性越大，可支撑的溢价率越大。计算机行业的股票，市场动辄给予其几百倍的市盈率，而钢铁类股票，十几倍市盈率已经很高了。可转债的溢价率同理。

2.可转债的价格。转债的价格越高，可支撑的溢价率就越低。道理很简单，可转债是面值100元的特殊债券，当价格远远高于100元，债性削弱，而股性增强，风险加大，若溢价率太高，暴跌下来很容易腰斩，高溢价不可持续。但要是价格在100元附近，即使溢价高达100%，任你暴跌也不过跌到100元附近，并没有暴亏的危险，故这种高溢价从危险性来讲，并不算高。如亚药、岩土、搜特转债，转债价格在100元上下，溢价率长期高于100%，即便大盘狂跌，它们的价格也不会有大的变化，稳如泰山。

3.可转债的剩余规模。当转债进入转股期后，随着投资者不断债转股，可转债的剩余规模会越来越小。规模小了，就容易引来游资炒作，少量的资金就可以把转债价格拉得很高，从而导致溢价率扩大。凯龙转债、特发转债剩余规模都只有几千万呀，太容易被资金操控，因而溢价率能长期高于50%。

4.可转债的利率。可转债本质是债券，有利息，利息越高，能支撑的溢价就越高，典型的是银行类转债。浦发银行发行的浦发转债和中信银行发行的中信转债，溢价率均高于40%，价格均在105元附近。浦发、中信6年利率合计分别是11.8%和12.1%，若股价持续下跌，那投资者就宁愿不卖转债，持有到期拿利息，转债价格也就跌不下去，溢价率被动扩大。这种溢价率，只是限制了投资者转股，却不会造成现实的威胁，所以这种溢价率高则高矣，却并不危险。

5.可转债的剩余期限。可转债的剩余期限越长，可支撑的溢价率就越高，因为未来充满可能，只要时间充足，就有咸鱼翻身的机会，短时间的高溢价没啥。目前溢价率最高的横河转债，溢价高达400%，但它要是不强赎，要到2024年才到期，在剩下的4年里不排除出现正股暴涨，一把抹平溢价的可能。这种事情是发生过的，模塑转债在2019年12月溢价率还在80%之上，2020年1月正股凭着特斯拉概念连续狂涨，竟然不到一个月就将80%的溢价变成了负数。

反之，可转债的剩余期限越短，可支撑的溢价率就越低。这很好懂，你再强，不给你时间，啥也干不成。刘翔无法5秒跨110米栏，博尔特也不能3秒跑完100米。一只转债剩余期限只有一个月，未来一个月无论是大盘指数还是正股业绩，产生大幅飙升的可能性都很小，一眼可以看到结局，高溢价也就没有存在土壤。

中金转债价值分析

价值分析如下：

公司综合毛利率和净利率变动和产品价格走势一致，2019 年公司综合毛利率为9.10%，较2018 年下降约4.4 个百分点。2019 年长江有色市场1#锌锭年度均价为20221.78 元/吨，较2018 年下降13.61%。2020Q1 受疫情冲击，铅锌价格继续下探，公司Q1 毛利率为7.19%，较2019 年继续下降约2 个百分点。近期，随着全球范围内复工复产推进，铅锌价格有所恢复，但铅锌原矿的供给过剩格局难以短期改善，价格走势或将依赖于需求端恢复速度。

申购中签率预计落在0.019%-0.0253%之间，一级市场申购风险较低广东省广晟资产经营有限公司通过直接和间接共持有公司32.49%的股份，实际控制人为广东省国资委。考虑其他股东配售，结合近期发行转债原股东配售比例，假设本次原股东配售占比60%-70%，则网上发行金额为11.4 亿至15.2亿元。近期发行的银信转债网上申购金额为5.00 万亿；国城转债网上申购金额7.24 万亿，假设中金转债网上申购金额6 万亿，则中签率预计落在0.019%-0.0253%之间。

根据2020 年7 月15 日中金岭南收盘价测算转债平价为98.94 亿元，参考目前相同评级、平价相近、规模相近的福能转债（转股溢价率15.01%）、国贸转债（转股溢价率13.40%），以及有色金属行业的盛屯转债（转股溢价率15.32%），预计中金转债上市首日转股溢价率中枢为15%左右，在溢价率12%-17%的区间内，上市价格预计在110.81 元至115.76 元之间。中金转债债底和平价支撑较足，正股为铅锌行业龙头公司，发行转债用于海外矿山开发，一级市场申购风险较低。

国城转债

最高：107.948；最低：106.094；溢价率：67.60%；转债占比：5.56%；转债规模：8.50亿；今开：106.386；昨收：106.050；成交量：37809手；成交额：4052.01万；转股价：21.060；转股价值：63.820；到期时间：2026-07-15；剩余年限：4.58

拓展资料：

国诚矿业股份有限公司（以下简称“公司”）是深圳证券交易所主板上市公司，注册资本11.37亿元。公司主要从事锌、铅等有色金属和白银等贵金属的采选。公司注册地在重庆，管理总部设在北京，矿山生产经营业主集中在内蒙古。由于甘肃建信实业集团股份有限公司（以下简称“建信集团”）破产重组，上市公司原控股股东国诚控股集团有限公司（原“浙江国诚控股”）集团股份有限公司”，以下简称“国城集团”）于2017年12月）作为重组方，收购建信集团100%股权，间接持有上市公司40.99%的股份；随后，重组引发要约收购，进而直接持有上市公司32.99%的股份，合计持有上市公司73.98%的股份。 2018年7月，国诚集团成为上市公司控股股东，上市公司更名为国诚矿业股份有限公司（证券简称“国诚矿业”）。

本期债券基本信息

1、债券名称：国诚矿业可转换公司债券

2、可转债：国诚可转债

3、可转换公司债券代码：127019

4、债券类型：可转换为公司股票的可转换公司债券

5、发行总量：8.5亿元

6、发行量：850万

7、面值：100元/个

8. 发行价格：按面值发行

9、债券期限：本期债券期限为自发行之日起6年，即2020年7月15日至2026年 7 月 145日。

10、票面利率：第一年0.30%，第二年0.50%，第三年1.00%，第四年1.50%，第五年为 1.80%，第六年为 2.00%。

11、到期赎回条件：本次发行的可转换公司债券到期后五个交易日内，本公司将按债券面值（含最后利息）110%的价格赎回未转股的可转换公司债券。

12、利息支付期限及方式：年息计算，年利息是指可转换公司债券持有人持有的可转换公司债券的面值总额，自公司债券首日发行之日起，每年可享受的当期利息。年息计算公式为：I = B1 × i；1：指每年的利息金额；B1：指计息年度（以下简称“本年度”）或“每年”）_在付息债权登记日持有的可转换公司债券的面值总额；i：可转换公司债券当年的票面利率。

可转债什么时候卖出比较好

1.如果正股不断上涨，可以继续拿。特别是规模在6亿元或以下的转债，很容易拉到130元以上，这类转债可以在130元或正股下跌时卖出。

2.如果正股走势一般，但是质地很好，特别是星级转债，也可以继续拿。因为正股业绩过硬，随着时间的流逝，股价走强的概率非常大。根据基少的保守测算，黄金级、类黄金级达到130元的概率很大，类钻石及和钻石级达到150元的概率很大，只是实现的时间不确定。

对于可转债具体能够达到的高价，我们可以做个简单的测算。

例如紫金转债对应的正股紫金XX为强周期股，市净率或市销率估值比较合适，我们可以根据正股历史的估值波动，核算转股价值可能达到的高点。

该股市净率在2015年最高达到5.3，当前为4.95，估值的提升空间大约为5.3/4.95-1=7.07%。

当前对应转债的转股价值为133.38元，正股高估时对应的转股价值=133.38X（1+7.07%）=142.81元。

这个是基于上述分析，结合公司的主营业务情况，基少认为，紫金转债的价格已经处于较高位置，性价比不高，适合卖出。

3.该转债所述行业或概念稀缺，当前正处于上涨的风口。这类转债也可以搏一把，等待更好的卖出机会。但是具体时点非常难把握。

需要注意的是，长期持有是有代价和风险的，不能“只看到贼吃肉，没看到贼挨打”。持有期间，如果正股出现暴跌，转债价格也会受到牵连下跌。典型如国城转债（127019）、齐翔转2（128128）等转债，一度跌破100元的面值。如果对风险相对敏感，可以设置止盈，即转债出现3%-5%的下跌时，先止盈出来观察，将损失控制在限定范围内。

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